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2016年12月12日，证监会正式发布《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）。该办法将于今年7月1日正式付诸实施。该《办法》解决了投资者适当性无统一标准的问题，明确经营机构的适当性责任，旨在“将适当的产品销售给适当的投资者”，避免在金融产品创新过程中，将金融产品提供给风险并不匹配的投资群体，导致投资者由于误解产品而发生较大风险，为保护投资者权益增加了一道防护墙。 我们都知道，我国资本市场以中小投资者为主，很多投资者像我们身边的父母长辈、大爷大妈。面对名目繁多的金融产品，他们的投资经验和风险意识不足，所投资金一旦损失，会影响正常生活，甚至会影响社会安定。所以有必要通过适当性管理，构筑保护投资者的第一道防线，将其隔离在超过自身风险承受能力之外的安全之地。
而保护中小投资者，最核心的思路，就是通过制定一定的标准或门槛，筛选出能够抵御一定投资风险的合格投资者，而这个标准和门槛（对于个人投资者）一般是按照所持有的金融资产和年均收入来确定的，也就是有足够多的投资资金而不是养老钱，后文会给出具体标准。 那么问题来了，《办法》如何为我们投资者构筑一道防护墙呢？
《办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，两手一起抓，一手抓投资者，一手抓经营机构，从投资者分类、产品分级、强化经营机构适当性义务及突出违规行为惩戒方面明确了投资者适当性管理的各项工作，从而为投资者建造了一道防护墙。
【投资者分类】
《办法》将投资者分为普通投资者与专业投资者两类。
对于普通投资者，在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护，尽量将他们隔离在高风险投资之外，以免造成严重损失。 对专业投资者则有明确的范围划分，设立了准入门槛。请看下图专业投资者的具体标准，符合下列五个条件之一的是专业投资者。如果您能达到专业投资者标准，请一定要联系小编，小编要和您做朋友。
符合以下条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化：
【产品分级】
《办法》规定经营机构应当为产品或服务划分风险等级，并列明了划分风险等级时应考虑的十项具体因素，可操作性强。
【严管投资经营机构】
保护投资者自然少不了严管投资经营机构，《办法》针对每一项义务都制定了相应的违规罚则，要求监管自律机构通过检查督促，采取监督管理措施、行政处罚和市场禁入措施等方式，确保经营机构自觉落实适当性义务，避免《办法》成为无约束力的“豆腐立法”。 7月1日办法实施后，对于投资者最关心的问题是，投资者购买基金会有哪些变化？小编整理了总计有如下6点变化：
从变化中可看出执行新规后，或将在一定程度上会影响客户的体验；但通过投资者分类和产品分类及各种警示信息更多的是全面构筑起投资者进入资本市场的第一道防线来保护投资者，保护我们身边风险意识不足的父母长辈的合法权益。《办法》旨将合适的产品卖给合适的投资者，做到买者自负、卖者有责。
下载地址
http://pan.baidu.com/s/1eRVxUDG
官网地址
http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpu ... 216497091959160.pdf
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